套现or增持，谁是上市券商股东No.1？正当延时引爆的瑞幸做空报告，把手握小蓝杯的行家炸得七荤八素之际。
信息流中同时出现的上市券商
资讯，再度引发行家的好奇——为何有的上市券商股东任性减持，有的却布局增持？券商与券商，股东与股东，差距为何这么大呢？空喊一年，嘉裕投资增持变减持2020年4月1日，上交所下发了对北京嘉裕投资有限公司（简称：嘉裕投资）予以通报批评的决定。上交所在监管函中披露，嘉裕投资作为太平洋(行情601099,诊股)证券第一大股东，未按计划履行增持承诺，且在延期后仍未完成，最终增持计划的完成率仅为 3.41%，其行为与前期披露的增持计划明显不一致。上述行为违反了《上海证券交易所股票上市规则》的相关规定。为以儆效尤，上交所对嘉裕投资予以通报批评，将通报证监会，并记入上市公司诚信档案。公开信息显示，嘉裕投资持有太平洋证券7.44亿股，占公司总股本的10.92%。太平洋证券股权穿透图，券业行家简化自企查查2018年7月10日，嘉裕投资发布增持计划称，拟在6个月内以不高于3.5元/股的价格，累计增持1%-5%的公司股份。2019年1月10日，嘉裕投资公告称，已累计增持公司股份232.17万股，占公司总股本的0.0341%，未能完成增持计划下限，拟将增持计划履行期延长6个月。然而，延长期还没结束，嘉裕投资便宣布终止增持计划。2019年6月19日，嘉裕投资公告称，在增持计划延长期内一股未增，决定终止实施本次增持计划。嘉裕投资最终仅完成增持计划下限的3.41%。彼时，因嘉裕投资增持计划期间仍在进行股票质押业务，上交所曾向太平洋证券发出问询函，要求补充披露制定增持计划时的具体资金安排和筹措计划，以及说明增持计划未能完成的具体实际原因。而太平洋证券在回复中透露，“客观环境导致嘉裕投资资金筹措困难，应收款项回收进展低于预期，计划的增持资金来源无法落实”。行家不禁想问，嘉裕投资究竟多缺钱呢？以增持计划开始之日的收盘价计算，嘉裕投资完成增持下限所需资金约为1.6亿元。而据2018年6月30日的财报数据，嘉裕投资的有价证券及现金等价物共计1.14亿元，因2017年借款合同到期而产生的对汇源集团的应收款项6.1亿元。行家注意到，曾经的“国民果汁”汇源集团，因负债百亿，资不抵债黯然谢幕。创始人朱新礼不仅退出了董事会，还上了失信人黑名单。而这笔6.1亿元的欠款，也再无下文。这么说来，嘉裕投资的确是没钱了。而其后续操作似乎也印证了这一点。在原定的增持计划结束两个月之后，嘉裕投资对太平洋证券进行了减持，并计划向其第一大股东身份转让给华创证券。2019年9月11日，太平洋证券公告称，嘉裕投资因自身经营需要，于2019年9月9日通过大宗交易方式减持其持有的公司无限售条件流通股1.36亿股，占公司总股本的1.999%，交易价格为3.51元/股，套现金额达4.77亿元。2019年11月5日晚间，太平洋再次公告，嘉裕投资拟将其持有的公司不低于4亿股股份（占公司总股本的5.8683%）转让给华创证券。本次股份转让后，第一大股东将变更为华创证券。截至行家发稿，太平洋证券尚未披露2019年报。此前公布的业绩预告显示，2019年度实现归属于上市公司股东净利润4.40亿元到5.28亿元，与2018年同期相比增加17.62亿元~18.50亿元。接连减持，中小券商最为常见行家初步浏览了A股现有的37家上市券商公告。近期发生股东减持的并非只此一家。3月28日，中原证券(行情601375,诊股)发布股东减持结果公告称，第二大股东渤海产业投资基金管理有限公司（简称：渤海公司）原计划减持不超过6%股份。自2019年9月30日至2020年3月27日期间，仅通过集中竞价方式减持股份829.93万股，约占公司总股本的0.21%。当前渤海公司持有无限售条件流通股5.34亿股，持股比例为13.81%。3月5日，浙商证券(行情601878,诊股)公告称，在2019年12月25日至2020年3月5日期间，其控股股东浙江上三高速公路有限公司（简称：上三高速）通过上海证券交易所累计出售其所持有的浙商转债350万张，占发行总量的10%。上三高速现仍持有浙商转债175万张，占发行总量的5%。3月20日，第一创业(行情002797,诊股)发布公告称，能兴控股集团有限公司（简称：能兴控股）减持计划期满，合计减持4,357.38万股，占本公司总股本的1.24%。在此之前的1月15日，第一创业发布股东减持计划期满的公告称，第一大股东华熙昕宇投资有限公司（简称：华熙昕宇）合计减持1.05亿股，占公司总股本的3.00%；持股比例从。同日，华熙昕宇发布新一轮减持公告称，将在6个月内以集中竞价、大宗交易方式减持不超过2,985.76万股，占总股本比例不超过0.85%。1月21日，华西证券(行情002926,诊股)公告称，都江堰蜀电投资有限责任公司（简称：蜀电投资）于2020年1月16日以集中竞价方式减持1,120.42万股，持股比例从2.36%降至1.94%。1月15日，山西证券(行情002500,诊股)公告称，公司控股股东山西金融投资控股集团有限公司（简称：山西金控）的一致行动人山西信托股份有限公司（简称：山西信托）减持期满，实际未减持。1月11日，南京证券(行情601990,诊股)公告称，第四大股东江苏凤凰置业有限公司（简称：凤凰置业）于2019年9月9日以换购ETF方式减持3,298.81万股，持股比例从7.28%降至6.28%。同日，凤凰置业宣布，拟在2020年2月10日至2020年8月8日期间以集中竞价交易方式减持不超过3,298.81万股。1月10日，中信建投(行情601066,诊股)公告称，此前拟“清仓减持”的中信证券(行情600030,诊股)，截至公告当日，通过集中竞价交易方式累计减持本公司股份共计4,415.07万股，约占公司总股本的0.5774%，当前持股比例为5.0069%。信心十足，国信集团增持华泰证券(行情601688,诊股)在中小券商股东减持的同时，头部券商再次受到了股东青睐。4月2日晚间，华泰证券发布股东增持公告称，基于对公司未来持续发展的信心，江苏省国信集团（简称：国信集团）将在未来6个月内累计增持股份比例为不低于公司总股数的0.2203%（2000万股）、不高于公司总股数的0.5%。以当日的收盘价估计，国信集团最低增持金额约为3.5亿元。据公告披露，国信集团目前持有华泰证券1,329,224,036股，占公司总股数（按截至2020年4月2日公司已发行股份总数计算，下同）的14.6444%。这也就意味着，本次增持一旦完成，国信集团持股比例至少会增至14.84%，最高将达到15.14%。在过去的一年多时间里，国信集团已经先后三次在A股和H股增持华泰证券，累计增持金额达9.91亿元。具体来看：2018年7月3日至2019年1月2日，国信集团通过上海证券交易所交易系统累计增持公司A股2,014万股，约占公司总股本的0.2441%；累计增持金额2.99亿元。2019年1月4日至2019年7月3日，国信集团通过港股通累计增持公司H股3,128万股，约占当时已发行总股本的0.3791%；累计增持金额人民币3.87亿元（不含手续费）。2019年7月5日至2020年1月3日，国信集团通过港股通增持公司H股2,687万股，约占公司总股本的0.2961%；累计增持金额人民币3.05亿元（不含手续费）。此外，截至2019年底，华泰证券的十大股东中，国信集团、江苏交通控股有限公司（简称：江苏交控）和江苏高科技投资集团有限公司（简称：江苏高投）均为江苏省国资委所属独资企业。三者作为一致行动人合计持有21.74亿股，持股比例合计为23.96%。华泰证券股权穿透图，券业行家简化自企查查国信集团增持的信心从何而来？华泰证券良好的业绩可能是重要的因素。3月30日晚间，华泰证券公布2019年报，券年实现营业收入248.63亿元，同比增长54.35%，归属于上市公司股东的净利润90.02亿元，同比增长78.86%。与此同时，华泰证券公布分红计划，拟每10股派发现金红利3元，分配现金红利总额为27.23亿元。两度买入，国泰君安(行情601211,诊股)H股股东增持2020年以来，受到大股东增持的上市券商还有国泰君安。2020年1月9日，国泰君安发布公告称，其实控人上海
国际集团有限公司（简称：上海
国际）通过港股通增持国泰君安H股80,000股。一个月之后的2月4日，上海国际再度买入国泰君安H股1,340,800股，均价为12.82元，耗资约1,718.91万港元。交易完成后，其所持股份为153,420,800股，持股比例由10.93%提升为11.02%。3月24日晚间，国泰君安发布2019年度报告。全年实现营业收入299.49亿元，同比增长31.83%；归母净利润为86.37亿元，同比增长28.76%。此外，国泰君安拟将归母净利润的40.22%用于分红，每10股分配现金红利3.9元，合计分红34.74亿元。以此计算，上海国际在2020年初买入的142.08万股，将获得分红55.41万元。
